李贝贝/文

3月30日晚间，新城控股（601155.SH)）披露的2021年年度报告显示，报告期内，公司实现营业收入1682.32亿元，同比增长15.64%，同期商业运营板块持续增长，强化了“双轮驱动”战略对抗行业周期的能力。在“稳健经营”的发展基调下，公司成功进入“绿档”房企之列，债务结构持续优化，融资成本降低，财务安全性得以进一步夯实。

基于对市场“有望重回稳定状态，进而走向良性循环”的判断，新城控股集团董事长王晓松指出，未来公司将“笃力夯实双轮驱动，迭代组织，敏捷增效；积极拓宽多元赛道，齐头并进，绿色发展”。

持续夯实“双轮驱动”战略优势

年报显示，2021年，在行业整体承压的大背景下，新城控股以“重销售、抓回款、强归集”为核心，全年实现合同销售金额2338亿元。期内归属于上市公司股东的净利润125.98亿元，并实现年度回款金额2387亿元，回款率、归集率均位于行业前列。

2021年，新城控股近年来着力打造的“第二增长曲线”——商业运营板块亦表现突出，全年实现商业运营总收入86.39亿元，超额完成全年85亿元的既定目标，同比增长51%。截至报告期末，吾悦广场开业面积达1248.38万平方米，整体出租率为97.63%，物业出租及管理毛利率更是随着吾悦广场数量和质量同步提升达72.64%。

值得一提的是，2021年起，新城控股提出“轻重并举”战略，将轻资产作为商业项目拓展的重要组成部分。据悉，截至2022年3月25日，新城控股在全国135个城市布局189座吾悦广场，已开业及委托管理在营数量达130座，已开业数量位居我国境内外上市公司首位。

新城控股董事兼联席总裁曲德君认为，开发业务是新城控股区域深耕的“压舱石”，商业管理则为新城控股提供了稳定收入的现金流，令其拥有穿越周期的能力，各个事业部之间的协同发展，相互促进，这正是新城控股的核心优势最基本的前提。

据管理层透露，未来在销售方面，新城控股更关注“有回款的销售、有利润的销售”。截至2021年12月末，新城控股土地储备1.38亿平方米，如扣除公建配套、自持吾悦广场、已售未结等，则全口径可售面积约5000万~6000万平方米，可售货值不少于2800亿元。管理层表示：“良好的土储基本面将为公司发展带来更为稳定的空间，确保公司在不同形势下积极应对市场变化。”

在商业发展方面，新城控股计划2022年全年新开业25座吾悦广场，商业运营总收入目标为105亿元。为持续发展聚集新势能，基于市场环境和未来行业发展趋势，以及集团业务的结构性调整，新城商业还将实现收入结构多元化与商业布局立体化，以及人才能力专业化、管理能力体系化。

财务指标持续优化

业绩稳步增长的同时，近两年新城控股积极响应“三道红线”政策，2021年末所有指标均达“绿档”要求。按监管口径计算，剔除预收账款的资产负债率为69.95%, 净负债率为48.12%, 现金短债比为1.07。

遵循“稳健经营”的发展基调，2021年，公司债务结构进一步优化，融资成本降低，财务安全性得以进一步夯实。

截至2021年末，新城控股整体平均融资成本为6.57%，同比下降0.15个百分点；公司经营性现金流净额为219.85亿元，同比大幅增长5657.18%。在手现金完全能够覆盖短期债务，具备较强的偿债能力。

报告期内，新城股积极开展到期债券置换，先后完成公司债券及应收账款资产支持证券的发行，共募集资金17.85亿元人民币；在中国银行间市场发行中期票据，募集资金8亿元人民币；在境外通过发行美元债券，募集资金7.04亿美元。

与此同时，公司也在积极提前偿还或按时偿还到期、回售公司债本息，进一步减少短期债务，保持稳健经营。

早在2021年11月，新城控股就提前赎回一笔将于当年12月16日到期的3.5亿美元债，也是当期A股首例提前赎回美元债的房企；今年2月，新城控股发布公告称，基于对自身价值及未来发展的信心，并结合当前实际经营及财务状况，计划提前赎回一笔2亿美元债券，并予以注销。

3月9日，新城控股宣布，以自有资金提前完成2019年公开发行公司债券（第一期）（品种二）回售资金本息、以及2017年度第一期中期票据到期本息共计25.92亿元的支付；3月18日，新城控股公告，部分董事和高级管理人员将按照交易场所交易规则，以市场化方式在二级市场购买新城控股发行的公司债券。根据计划，新城控股管理层拟购买总规模不超过2000万元存续的公司债券。

3月30日，新城控股再度发布公告，宣布拟以不低于1亿元不超过2亿元人民币的自有资金，回购公司股份。

基于良好的财务指标，新城控股主体信用评级持续提升，获得多家国际评级机构的充分认可。目前，惠誉和标普的长期发行人评级均为“BB+”，穆迪的企业家族评级（(CFR）维持在“Ba1”。

长期践行可持续发展

值得注意的是，3月30日，业绩公告之外，新城控股发布了2021年可持续发展报告。该份报告围绕“让幸福变得简单”的企业使命，分别从环境、社会及企业管治等领域，阐释了新城控股在履行社会责任和推进企业可持续发展等方面的举措和成果。

一直以来，新城控股积极践行可持续发展理念，并将其纳入公司战略。2020年11月，母公司新城发展设立ESG管理委员会，形成涵盖董事会、ESG委员会、ESG工作小组及各职能部门的ESG管理架构，进一步加强对可持续发展工作的系统性、规范化管理。

另一方面，响应国家“碳达峰碳中和”战略，新城控股持续践行绿色发展理念，在坚持绿色管理、推广绿色建造、打造绿色建筑及绿色商业运营等领域加速前行。

在绿色建筑方面，2021年，公司持续推进装配式建筑、超低能耗建筑、净零能耗建筑等的探索及应用，新建住宅绿色星级项目54个，达到绿色建筑标准项目7个，获得国家绿色建筑运行标识购物中心项目12个；创申绿色商场，11座吾悦广场通过绿色商场创建申报。2021年，公司新建项目绿色建筑覆盖率100%。

同期，公司主动响应国家“碳达峰碳中和”目标，制定《绿色低碳发展规划》，投资组建吾盛能源投资与管理平台，聚焦新能源领域开发、投资、建设及运维。公司在嵊州、嘉兴海盐、湖州南浔、慈溪4座吾悦广场的屋顶分布式光伏电站已建成并完成并网发电，年发电总量149万度，每年减少碳排放量1,540吨，剩余吾悦广场在建屋顶分布式光伏电站项目87个。

在绿色金融领域，2021年6月29日，新城控股成功发行首笔绿色债券，并获穆迪授予高级无抵押评级。据悉，该债券为一笔3亿美元4.25年期绿色优先票据，最终票面利率为4.625%。业内人士认为，首笔绿色债的成功发行，标志着新城控股迈出了绿色金融的关键一步，也是公司在推动绿色运营和实现可持续增长方面的又一里程碑。

此外，新城控股坚持回馈社会，利用“七色光计划”平台，积极开展扶危济困、爱心助学、生态保护等公益活动，传递新城公益情怀，全年累计举办公益活动97场。

例如，2021年，新城控股公益品牌“七色光计划”旗下板块“幸福公益集市”项目聚焦“乡村振兴”这一国家战略走进陕西延安、贵州遵义两座红色革命根据地，通过直播义卖的方式帮助当地农户销售农产品，助力乡村特色产业发展壮大。

同年，新城控股与湖北省乡村振兴局达成“领头雁工程”定向资助计划，向湖北省扶贫基金会捐赠300万元，用于支持湖北乡村振兴“领头雁工程”（村支部书记）示范培训项目，助力湖北乡村振兴，全年在对口帮扶地区及红色革命老区已开业运营“吾悦广场”共5座，创造就业岗位5328个。

目前，全球最大指数公司 MSCI明晟将新城控股的ESG评级上调至BB，体现了资本市场对公司在绿色低碳、社会责任等方面所取得进步的肯定。

编辑：冯磊