【资料图】

证券时报记者 张一帆

“万科本轮股权融资不是因为缺钱。”3月8日下午，万科总裁祝九胜在万科A(000002)股东大会上作出回应。

当日，万科召开2023年第一次临时股东大会，审议与公司A股定向增发相关的9项议案。根据表决结果，所有议案全部获得通过。

万科最近股权融资动作频繁。前述A股定增预案披露于2月12日，目标最高融资金额150亿元，其中105亿元将投入到公司旗下11个房地产开发项目，45亿元用于补充流动资金。3月2日，万科又宣布了目标融资额39亿港元的H股增发计划，其中60%用于偿还境外债务性融资，剩余用于补充营运资金。

因万科目前市盈率、市净率倍数均处低位，在股东大会上，部分股东关注公司本轮股权融资时间点选择的原因，并对公司流动性情况表达了担忧。

祝九胜在股东大会上明确回应，本轮股权融资不是因为缺钱。他表示，去年监管部门“三支箭”连发之后，六大行为主的十几家金融机构与万科签署了8000多亿的授信额度。在发行H股的过程中，万科也感受到海外投资人对中国房地产市场的信心在恢复，万科H股发行价格的折扣率仅6.1%，获得7.5倍的名义覆盖，有来自美国、欧洲等地的100多家投资人参与。

那么，为什么在当前时间点做股权融资？祝九胜表示，非常理解股东的感受，做出决定前公司内部非常纠结。最终做出决定的重要的原因之一是，万科希望能形成良好的资债结构。“如果把债权类的资金比作水，股权类的资金比作茶，茶和水的比例一定要合适。”同时，把握行业出现的结构性机会和政策利好窗口期也是万科做出股权融资决定的重要原因。

祝九胜在会上对股东承诺，后续A股增发的实施落地，万科会以慎重的态度在价格、时机上反复权衡，希望能让股东满意。祝九胜表示，“债性资金相当于化肥农药，股权融资就像是金种子，我们会倍加珍惜，跟化肥农药配合好，更努力把地种好。”

万科财务负责人韩慧华亦就这一话题作出补充。“万科的资金安全不存在任何问题。”她介绍，近年来，无论处于什么样的环境，万科依然能够保持比较畅通的融资渠道，以相对低的成本融资，侧面体现了万科的财务安全、信用安全。即将到来的4、5月份，万科有两笔美元债到期，韩慧华表示，目前资金方案都已经准备好，万科会确保安全偿付。

在业务层面，万科首席运营官刘肖表示，万科目前对政策、行业和市场已经有了更为积极的判断。随着后续股权融资的到位，在确保安全的前提下，万科会以更加积极的态度去捕捉新的项目机会，不过仍将坚持长期以来量入为出、合理仓位的投资原则。

刘肖进一步解释，“万科仍将坚持投‘特别好’的项目。”一是客户基础比较好的片区；二是有把握做好产品和服务的片区；三是经营回报好，财务指标达标的机会。刘肖透露，今年的万科特别重视股东IRR（内部收益率）。

祝九胜强调，今年的万科，对各个经营性业务都提出了要为集团形成正向利润贡献的要求，“只要我们的经营和服务能力在提升，我们对中长期的表现还是有基本的信心”。