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环球视讯!高盛发布贝壳研报:复苏市场中经营杠杆强劲,目标价升至26美元/68港元
2023-03-20 18:17:20 来源: 和讯
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(资料图片)

3月17日,高盛针对居住产业数字化服务平台贝壳(NYSE:BEKE;HKEX:2423)发布Q4业绩点评报告。研报表示,贝壳在2022年第四季度收获强劲业绩,再次证明了其强大的执行力和运营能力,因此维持贝壳“买入”评级,给予美港股目标价分别为26美元和68港元,较前一交易日收盘价分别有43.6%和48.6%的上涨空间。

财报数据显示,2022年贝壳全年成交额为2.61万亿元,四季度成交额为6470亿元。全年营业收入为607亿元,GAAP口径净亏损13.97亿元。四季度,贝壳净收入为167亿元,GAAP口径净利润为3.72亿元。

高盛分析师指出,四季度贝壳净收入较高盛预期高出6%,较彭博一致预期高出10%,经调整净利润达15.5亿元,较高盛和市场一致预期分别高出98%和111%。据高盛分析,主要原因是贝壳的新房业务和家装家居业务利润贡献率高于预期,以及其有效的门店成本和运营费用控制。

高盛认为,2023年初至今,中国房地产市场迎复苏反弹,原因在于被压抑的需求或潜在需求释放。随着市场复苏,贝壳在2022年对成本和费用的有效优化或能会产生高运营杠杆。

从财报数据看,高盛认为,贝壳家装家居业务与房产交易业务已形成协同效应,家装家居业务将在2023年获得持续的收入增长。

责任编辑:hN_2027